El método
Cómo se analiza cada empresa, de qué depende el puntaje y qué no puede saber.
Para qué sirve y por qué existe
Sirve para tener en un solo lugar el análisis fundamental de cada empresa y un ranking que ayuda a decidir por dónde empezar a mirar. Nació como una forma de ordenar decisiones de inversión personales con números en lugar de opiniones, y con el tiempo se convirtió en un sistema que abarca todos los CEDEARs. Se abre al público como una herramienta de apoyo: un punto de partida para tu propio análisis, no un reemplazo.
Cómo funciona
1. Los datos
Se reúne la historia de resultados de cada empresa: ventas, ganancias, márgenes, deuda, flujo de caja y más. Todo en dólares, para comparar empresas de distintos países en una misma moneda.
2. Cuatro preguntas
Cada empresa se analiza con cuatro preguntas: cuánto podría rendir, si es un buen negocio, cuánto riesgo tiene y si su valuación es razonable.
3. Un puntaje
Las respuestas se combinan en un puntaje de hasta 100 puntos.
4. Un ranking
Con ese puntaje se ordenan todas las empresas de mayor a menor. En las primeras posiciones aparecen las oportunidades: empresas cuyo valor parece mayor que lo que hoy cuesta comprarlas.
Cada gráfico y tabla del sitio incluye una explicación de qué muestra y referencias para interpretar los números.
De qué depende y qué no puede saber
- Parte del puntaje depende de estimaciones de las ganancias futuras de cada empresa. Si esas estimaciones no se cumplen, el puntaje pierde precisión.
- No anticipa el precio de mañana ni está pensado para operar a corto plazo.
- No tiene en cuenta tu situación, tus objetivos ni tu tolerancia al riesgo. El sitio ofrece información general, no una recomendación personalizada.
- Un puntaje alto no garantiza que una acción suba, ni uno bajo que baje.
- Los datos surgen de los balances que publica cada empresa y se revisan antes de cargarse, pero pueden contener errores. Si encontrás uno, podés avisarnos desde Soporte.
Simulación histórica del ranking
Para evaluar si el método tiene sentido, se simuló el ranking a principio de cada año, de 2018 a 2025, con la misma inversión en cada acción de cada grupo, y se comparó su rendimiento con el del S&P 500.
Qué muestra
Cómo se habría comportado el ranking si las estimaciones de ganancias hubieran sido exactas, porque la simulación usa las ganancias que cada empresa realmente tuvo en los años siguientes.
Qué no muestra
Cómo se habría comportado con las estimaciones disponibles en cada momento, que pueden equivocarse.
Para esta prueba, la TIR y el canal fundamental se calcularon con los BPA que cada empresa realmente tuvo en los años siguientes, como si las proyecciones de ese momento hubieran sido exactas. Los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
Rendimiento por año
Rendimiento acumulado
Años que le ganó al S&P 500
Cantidad de años en que cada grupo rindió más que el S&P 500.